Paramount официально выигрывает борьбу за Warner Bros. Discovery, Netflix выходит из гонки

Крупнейшая сделка в истории индустрии развлечений близится к завершению. Paramount Skydance Дэвида Эллисона сумела переломить ситуацию и добиться признания своего предложения лучшим после того, как Netflix отказался повышать ставку. Новый объединенный гигант будет владеть всеми активами Warner Bros., включая киностудии, HBO и CNN.

Как развивались события
Совет директоров Warner Bros. Discovery (WBD) официально признал пересмотренное предложение Paramount Skydance «более выгодным», чем действующее соглашение с Netflix. Paramount предложила $31 за акцию наличными, что превышает предыдущую оценку в $30 и заметно выше декабрьского предложения Netflix ($27,75 за акцию за часть активов).

Netflix, у которого было четыре рабочих дня на ответ, решил не участвовать в дальнейших торгах. «При цене, необходимой, чтобы сравняться с последним предложением Paramount Skydance, сделка перестала быть финансово привлекательной», — заявили в компании. Акции Netflix после этого заявления выросли более чем на 10%.

Детали предложения Paramount
Помимо повышенной цены, Paramount включила в сделку дополнительные финансовые гарантии:

• Ежеквартальные выплаты акционерам WBD по 25 центов (около $650 млн) за каждый квартал задержки сделки после 30 сентября 2026 года
• Обязательство выплатить $7 млрд в случае срыва сделки по регуляторным причинам
• Готовность покрыть $2,8 млрд неустойки перед Netflix за расторжение их соглашения

Финансирование обеспечено $45,7 млрд от семейного траста Ларри Эллисона (отца Дэвида) и $57,5 млрд долгового финансирования от Bank of America, Citi и Apollo.

Что войдет в объединенную компанию
В отличие от Netflix, который претендовал только на кинобизнес и стриминг, Paramount покупает WBD целиком. Под контроль семьи Эллисонов переходят:

• киностудии Warner Bros.
• стриминговый сервис HBO Max
• кабельные каналы CNN, TBS, TNT, Food Network, HGTV
• другие активы, включая Discovery+

Объединение с Paramount, которой уже принадлежит CBS News, создаст крупнейшего игрока на медиарынке.

Что дальше
Окончательное решение совета директоров WBD ожидается 20 марта на собрании акционеров. После этого сделка должна пройти антимонопольную проверку. Регуляторы в США (генпрокурор Калифорнии Роб Бонта уже выразил обеспокоенность) и Европе могут попытаться оспорить соглашение. Демократы в Конгрессе также опасаются политического влияния семьи Эллисон, имеющей связи с администрацией Трампа.

Поглощение Warner Bros. Discovery компанией Paramount Skydance кардинально меняет расстановку сил в Голливуде. Теперь главный вопрос — смогут ли новые владельцы преодолеть регуляторные барьеры и объединить две крупнейшие студии в одну.